支払手形よりも便利なファクタリング！効率的な資金調達方法とは？

企業が取引先との決済を行う方法にはさまざまな手段がありますが、その中でも「支払手形」は、特に企業同士の取引、いわゆるBtoB（Business to Business）取引において、長年にわたって一般的かつ広く利用されてきた方法のひとつです。支払手形は、商品やサービスの代金を将来の特定の日付に支払うことを約束する書面であり、企業間での信用取引を円滑に進めるための仕組みとして活用されています。
しかし、企業経営においては、予定されている手形の期日よりも前に現金が必要になるケースも少なくありません。こうした場合、従来であれば金融機関などを通じて「手形の割引」を行い、期日前に資金化することが一般的な対応策とされてきました。手形の割引とは、手形を担保として金融機関から資金を借り入れるような仕組みで、多少の手数料や利息は発生するものの、早期の資金調達が可能となる手法です。
ところが、近年では、支払手形による決済よりも、より柔軟かつスピーディーな資金調達手段として「ファクタリング」に注目が集まっています。ファクタリングとは、企業が保有する売掛金（請求済みだが未回収の代金）を専門のファクタリング会社に売却し、現金化することで資金を得る仕組みです。この方法であれば、手形のように期日を待つ必要がなく、すぐに現金を確保することが可能になります。
この記事では、まず「支払手形」とはどのようなものかを基本からわかりやすく解説し、その上で、近年話題の資金調達方法であるファクタリングとの違いや、それぞれのメリット・デメリットについて詳しくご紹介します。従来の方法では対応しきれない資金ニーズに対し、より効率的で現代的な解決策を模索している経営者や財務担当者の方にとって、ファクタリングの活用は有力な選択肢となるかもしれません。
「支払手形」と「ファクタリング」、この2つの資金調達方法について理解を深めたい方は、ぜひ本記事をご一読ください。

支払手形より便利なファクタリング

企業間取引でよく利用された「支払手形」ですが、現在の時代背景に合わせて進化した取引方法がファクタリングといえるかもしれません。
そんな支払手形とファクタリングの違いを解説する前に、まずは双方の詳細な知識について知っておきましょう。

支払手形より便利なファクタリングとは

ファクタリングとは、企業が保有する「売掛債権」を第三者、主にファクタリング会社へ譲渡（つまり売却）することによって、早期に現金を手にすることができる比較的新しい形の資金調達手段です。売掛債権とは、商品やサービスの提供後、まだ回収されていない代金の請求権のことを指し、企業にとっては将来の収益に相当します。この売掛債権を現金化することで、企業は迅速に資金を調達でき、資金繰りの改善や運転資金の確保に役立てることができます。
このファクタリングという手法は、従来の「融資」や「貸付」といった金融機関からの資金調達方法とは異なり、大きな特徴として返済義務が一切発生しないという点があります。なぜなら、売掛債権を「売却」しているため、企業がその金額を後から返済する必要はないのです。この点において、借入とは本質的に異なる性質を持っており、企業にとっては財務上の負担を軽減できる非常に有利な方法となっています。
さらに、ファクタリングは、審査の過程においても比較的柔軟かつスピーディーな対応が可能とされています。特に中小企業や設立間もない企業など、金融機関からの融資が受けにくいケースでも、ファクタリングであれば利用可能な場合が多く、現金化までのスピードも速いというメリットがあります。
一方で、従来から広く利用されている「支払手形」にも、手形の期日前に資金が必要になった場合には「手形の割引」という方法で現金化を行うことが可能です。これは、手形を金融機関に持ち込んで割引料を支払うことで、支払期日よりも早く現金を受け取る仕組みです。ただし、この場合は割引手数料や信用リスクの影響も受けやすく、また、手続きにも一定の時間と条件が必要となるため、利便性という観点では、やはりファクタリングのほうが一歩リードしていると言えるでしょう。
このように、ファクタリングは返済の必要がないことや、柔軟でスムーズな現金化が可能であることから、従来の手形割引に比べてより便利で実用的な資金調達方法として、近年多くの企業から注目を集めています。

支払手形の種類

そもそも支払手形とは、代金を後日支払うことを約束した書類です。
支払手形は代金を払う側が使用する名称で、同じ手形を受け取る側が使用する名称は受取手形となります。
支払手形の種類は大きくわけて以下の2種類です。

• 2社間:約束手形
• 3社間:為替手形

基本は約束手形として、振出人（購入者）が相手先（販売者）に対し、期日を定めた手形で決済をおこないます。
為替手形の場合は少し複雑で、取引外の企業にある売掛債権を「支払いの担保」にするような内容です。

現金化までが遠い手形取引

手形取引のネックは、現金化できるまでに時間がかかる点です。
手形の期日は取引先同士の合意によって決まりますが、小規模事業の人が振出人に手形の期日を指定することは正直なかなか難しいものです。
たとえば、大手企業と取引をするときなど数ヶ月先の約束となることも珍しくなく、資金繰りに困窮する自体になりかねません。
これまでは、手形の割引（または担保貸付）を利用することで、期日前の支払手形を現金化するのが唯一の方法でした。

手形割引の利便性とは？

手形の割引は、通常は期日まで現金化できない支払手形を銀行や割引業者などで「買い取ってもらう」というやり方になります。
手形割引の利便性は以下の3つです

• 保証人が原則不要
• 審査基準が優しめ
• 決済までが早い

支払手形という担保があるため、企業や個人信用による融資よりもさまざまな面で有利になり、現金化が早い点が大きなメリットです。
必要な費用となる手数料の対象となるのは、割引日から支払手形の期日までの期間で、定められた金利（年率）によって計算されます。
手数料は銀行などでは一般的なビジネスローンよりも安く2%程度からですが、小規模な専門業者では15%ほどになる場合もあるでしょう。
振出人の信用や取引の内容、また支払手形の期日などにより、手数料は異なってきます。
しかし、この手形割引の利便性だけをみると、ファクタリングもほとんど変わらないものといえるでしょう。

支払手形よりも効率的な資金調達法がファクタリング

具体的にファクタリングとはどんなものか、ここで詳しくご紹介していきましょう。
まず、ファクタリングは売掛債権の買取（譲渡）のことで、債権を担保にした貸付（融資）ではありません。
このため、売掛債権を譲渡（売却）したあとは、原則として返済する義務がない点が特徴です。

ファクタリングの契約形態

ファクタリングの契約形態には、大きく2つの方法があります。

• 2社間ファクタリング
• 3社間ファクタリング

依頼する自社とファクタリング業者だけでおこなう契約が2社間で、売掛先（取引先）も交えた契約が3社間という違いです。
主に相手先に利用を知られないで済む2社間ファクタリングが人気ですが、手数料は3社間契約の方が大幅に安くなります。

現金化までが早いファクタリング

ファクタリングの最大の魅力のひとつとして、多くの企業に評価されているポイントが、「現金化までのスピードが非常に早い」という点です。企業が資金繰りに迫られている場面では、いかに早く資金を調達できるかが経営の安定性を大きく左右しますが、ファクタリングであれば、そのような緊急性の高いニーズにも柔軟かつ迅速に対応することが可能です。
実際に、現在では最短で即日中に入金を実行するサービスを提供しているファクタリング会社も少なくなく、申請から数時間以内に資金が振り込まれるケースもあります。これは、申込みの手続きがオンラインで完結することや、審査基準が柔軟であることなどが影響しています。
また、ほとんどの信頼性の高い優良ファクタリング業者であれば、申込みからおおよそ24時間以内に審査結果を提示し、承認された場合はすぐに売掛債権の買い取り手続きを進めてくれます。さらに、取引金額が数千万円から億単位におよぶような高額案件であっても、状況次第では数日以内に現金化が完了することも十分に可能です。
このようなスピード感のある対応は、従来の資金調達手段である「手形の割引」や、金融機関からの「貸付」とは大きく異なる点です。手形割引の場合、審査に時間がかかるだけでなく、割引率や信用力によっては希望通りの資金を調達できないこともありますし、銀行融資に至っては、手続きや審査が煩雑で、融資実行までに数週間かかることも珍しくありません。
それに比べて、ファクタリングは申請から資金調達までの期間が圧倒的に短く、スピーディーな現金化が可能であるという点で、現代のビジネス環境において非常に実用性の高い資金調達手段として支持を集めているのです。

ファクタリングはどんなシーンに役立つ？

ファクタリングの特性を活かした利用法として、次のようなシーンで役立つものになります。

• 赤字経営でなんとか資金調達をしたい
• 信用情報に影響しない資金調達法を探している
• 相手先に知られずに売掛金を早期に現金化したい
• 少ない事業資金を効率よく回転させたい
• 新規取引先で売掛の信用に不安がある

ほかにもファクタリングは使い方によってさまざまな利便性がありますが、厳しい経営局面にある人ほど支払手形より売掛金を活用すべき存在となるでしょう。

支払手形を削減できるファクタリングのメリット

ファクタリングというと、「資金繰りに困っている企業がやむを得ず使う手段」というイメージを持たれている方もいるかもしれません。しかし実際には、ファクタリングは、単に経営が厳しい場面での緊急的な資金調達手段という位置づけにとどまらず、日常的なキャッシュフロー改善や資金効率の向上を図るための戦略的なツールとしても非常に有効です。
たとえば、まだ資本の少ない個人事業主や小規模な零細企業などの場合、日々の事業運営に必要な資金を確保するのが難しく、売掛金が実際に入金されるまでの期間、資金繰りに頭を悩ませることは決して珍しくありません。特に取引先からの入金サイトが長期に設定されているような場合、仕事は終えて売上が立っていても、現金が手元に入るまでの間に仕入れ資金や運転資金が不足し、次の案件を受注できないといった悪循環に陥る可能性もあります。
しかし、ファクタリングを活用して売掛債権を早期に現金化することができれば、このような資金繰りの停滞を回避することが可能です。入金を待たずに資金を確保できることで、少ない資本金でも資金を効率的に回転させることができ、事業機会を逃すことなく安定した経営につなげることができるのです。こうした柔軟な資金調達の手段を持つことは、経営体力の限られた小規模事業者にとって非常に大きなアドバンテージとなるでしょう。
このように、ファクタリングは「資金難をしのぐための最後の手段」というネガティブな印象だけでなく、日々の資金効率を最大化し、ビジネスチャンスを着実に活かすためのポジティブな戦略としても活用できます。以下では、そんなファクタリングを利用することで得られる代表的なメリットをいくつかご紹介していきます。

売掛債権をすぐに現金化できる

取引によって発生した売掛金を、できるだけ早く現金化できる点が、ファクタリングの大きな魅力のひとつです。売掛金の債権が発生した段階で申し込みを行うことができるため、通常のように締日や実際の支払日まで資金の到着を待つ必要がありません。これにより、企業は早期に資金を確保し、キャッシュフローを安定させることが可能となります。
一方で、銀行融資の場合、融資の申請から実際に資金が受け取れるまでに数週間から場合によっては数か月もかかることがあり、その間に経営資金が逼迫してしまうリスクがあります。しかし、ファクタリングを活用すれば、最短で即日から約1週間ほどの短期間で資金調達が完了するケースが多く、急な資金ニーズに迅速に対応できるのが特徴です。
さらに、最近のファクタリング業者の多くは、オンラインで手続きを完結できるサービスを提供しており、わざわざ対面でのやり取りや面談を行う必要がありません。これにより、時間的な制約がある方や、感染症対策の観点からも安心して利用できる環境が整っています。
そのため、特に手続きに多くの時間を割くことが難しい方や、Web上での取引に抵抗感が少ない方に対しては、オンラインで完結できるファクタリングサービスの利用を強くおすすめします。この方法を活用すれば、手軽かつスピーディーに資金調達が可能となり、経営の安定化に大きく寄与するでしょう。

売掛先に知られない

2社間ファクタリングを利用すれば、売掛先にファクタリングの利用を知られることなく、保有している売掛債権を早期に現金化することが可能です。通常、資金調達を行う際には取引先への通知や同意が必要なケースもありますが、2社間ファクタリングでは、そうした手間が一切なく、売掛先の了承を得ることなく手続きを進められるため、非常にスムーズかつスピーディーな資金調達が実現できます。
この手続きの簡便さは、売掛先に対する信用や関係性を損なわずに済むという大きなメリットにつながります。取引先との信頼関係を維持したまま資金繰りを改善できるため、現場の業務や商取引にも悪影響を与えることがありません。特に、資金不足により仕入れや製造に必要なコストを削減せざるを得なくなり、結果として商品の品質が低下してしまうといったリスクは、経営にとって大きなマイナスになります。
しかし、2社間ファクタリングを活用すれば、必要な資金を迅速に確保できることで、そうした品質低下やサービスの劣化といった問題を未然に防ぐことができます。この点は、支払手形など従来の決済手段ではなかなか対応しづらい部分であり、即時性や柔軟性においてファクタリングが優れていることを示す一例です。
取引先との関係を壊さず、かつ現金を速やかに調達できる2社間ファクタリングは、今や多くの中小企業にとって、資金繰りの課題を解決するための現実的かつ有効な手段のひとつとして注目されています。

償還請求権がない契約が主体

ファクタリングと手形の割引を比較したときに、大きな違いとして挙げられるのが「償還請求権（リコース）」の有無です。これは、万が一、売掛先や手形の支払人が倒産したり、不渡りを起こしたりして支払い不能になった場合に、利用者がその責任を負って支払う義務があるかどうかを示す重要な契約条件です。
まず、手形割引に関しては、通常「償還請求権あり（リコース）」の契約形態が一般的です。この場合、もし手形の支払期日に支払いが行われなければ、手形を割引に出した依頼者が、その分の金額を返済しなければならないというリスクを抱えることになります。つまり、割引によって一時的に現金を得られたとしても、最終的には債務者の信用リスクを利用者自身が負う形となるのです。
一方で、ファクタリングにおいては、ほとんどの契約が「償還請求権なし（ノンリコース）」で締結されるのが大きな特徴です。ノンリコース契約であれば、売掛先が倒産して代金の回収ができなくなったとしても、その損失はファクタリング会社が負担するため、利用者側に返済義務が生じることはありません。これにより、利用者は資金調達と同時に信用リスクからも解放されるという、大きな安心感を得ることができます。
さらに、ファクタリングには単なる資金調達手段としての利用以外にも、売掛先の経営破綻や支払い遅延といった予期せぬ事態に備える「リスクヘッジ」の機能も備わっており、信用リスクへの保険的な役割を果たすサービスとしての側面もあります。つまり、ファクタリングを活用することで、経営の安定化やキャッシュフローの改善と同時に、突発的な取引先の倒産による連鎖倒産リスクも回避することが可能になります。
このように、幅広い用途や機能性を持ち、かつリスク分散の観点からも優れている点が、ファクタリングの大きなメリットであり、従来の手形割引とは異なる現代的な資金調達手段として注目されている理由のひとつです。

支払手形を削減できるファクタリングのデメリット

数多くのメリットがあるファクタリングですが、デメリットも存在します。
ファクタリングを利用する前にしっかりとメリット・デメリットを把握しておきましょう。

手数料の負担がかかる

ファクタリングは融資のような利息がない代わりに、手数料が発生します。
ファクタリング業者やサービスによって多少異なりますが、2社間ファクタリングなら10〜30％、3社間ファクタリングなら1〜9％が一般的な手数料率です。
売掛先に知られず利用できる2社間ファクタリングですが、その分、ファクタリング業者が負う未回収リスクが高いため手数料も高めの設定になっています。
とはいえ、売掛先との信用問題もあるため、2社間ファクタリングを利用する企業も多いといえるでしょう。

利用を売掛先に知られる場合もある

2社間ファクタリングは、売掛先に債権譲渡通知書を送付しない仕組みであるため、基本的にはファクタリングを利用していることが売掛先に知られることはありません。この点が、取引先に資金調達の状況を知られたくない企業にとって大きなメリットとなっています。ただし、例外的に「債権譲渡登記」をおこなう場合は、2社間ファクタリングであっても売掛先に利用が知られてしまう可能性があることを理解しておく必要があります。
債権譲渡登記とは、ファクタリングで譲渡された債権に関する情報を法務局に申請し、正式に登記する行為を指します。この登記を行うと、誰でもその譲渡情報を確認できる状態となり、結果的に売掛先にも債権譲渡の事実が明らかになります。売掛債権の未回収リスクが高い状況に対応するため、債権譲渡登記を必須条件としているファクタリング業者も存在します。
したがって、売掛先に知られたくない場合や取引先との信頼関係を維持したい場合は、今回のファクタリング利用に際して、事前に担当者やファクタリング業者に債権譲渡登記の有無について必ず確認を取ることが重要です。もし債権譲渡登記がある場合、売掛先の信用状況や振込の管理状況に影響を与えかねません。場合によっては、売掛先が支払い不能に陥った際のリスク支援や対応策を業者と相談しながら進めることも求められます。
このように、2社間ファクタリングは迅速かつ秘密裏に資金調達を行える便利な方法ですが、債権譲渡登記の有無によっては利用状況が取引先に知られるリスクもあるため、利用の際には慎重な確認と準備が欠かせません。

一部だが悪徳業者も存在する

ファクタリングは、貸金業法や出資法、利息制限法といった一般的な金融関連法規が適用されない仕組みであるため、業者を直接規制する法律が存在しないという特徴があります。そのため、参入障壁が比較的低く、多くの企業がこのビジネスに参入しやすい環境となっています。国内には数多くの優良ファクタリング業者が存在し、資金調達に悩む企業の経営状態を改善するために役立っている一方で、残念ながらその影に潜んでいる悪徳業者がごくわずかに存在しているのも現実です。
過去には、悪徳業者による詐欺事件が発生し、多額の手数料を支払わされたり、契約内容が不透明なままトラブルに巻き込まれたりした事例も報告されています。そのため、ファクタリングに対して不信感を抱く方も少なからずいるかもしれません。しかしながら、ファクタリングは正しく使えば非常に有効で、安全な資金調達手段であり、国も推奨するサービスのひとつです。
ファクタリング業者を選定する際には、単に条件や手数料だけでなく、その業者のこれまでの実績や評判をしっかりと確認し、信頼に足る企業かどうか見極めることが重要です。また、支払わなければならない手数料の詳細や、資金の振込口座の管理体制など、契約の細かい条件についても十分に理解した上で契約を進めるべきです。経営状態が厳しい場合は特に慎重な業者選びが求められます。ファクタリングは即効性のある便利な資金調達手段ですが、使い方次第で企業の資金繰り改善に大きく役立つ反面、適切でない業者ならリスクも伴いますので、十分な情報収集と判断が不可欠です。

まとめ｜支払手形よりスムーズなファクタリングを活用してみよう

この記事では、企業が資金調達を行う際によく比較される「支払手形」と「ファクタリング」という2つの手段について、それぞれの違いを詳しく解説しながら、特にファクタリングを利用する場合のメリットとデメリットについても幅広く取り上げました。
まず、従来から多くの企業で利用されてきた支払手形について見てみると、これは一定の期日を定めた後払いの仕組みであり、実際の支払日まで現金が手元に入ってこないため、期日前に資金が必要となるケースでは「手形の割引」あるいは「担保融資」といった方法を取らざるを得ません。これらはいずれも金融機関などを通じて手形の価値を前倒しで現金化する仕組みですが、現状ではこのような手段に頼るのが一般的な条件となっています。
しかしながら、手形の割引は実質的に担保貸付、すなわち“融資”に極めて近い性質を持っています。たとえば、手形が不渡りになった場合や、支払期日までに何らかのトラブルが発生した場合、資金を受け取った側—つまり依頼者—に返済義務が発生する可能性があるのです。このようなリスクは、企業の経営を圧迫しかねない重大な要素であるため、注意深く対処する必要があります。
一方、こうした状況に対応するため、近年になって新たに登場し、急速に注目を集めている資金調達手段が「ファクタリング」というサービスです。ファクタリングは、支払手形とは異なり、企業が保有している売掛債権をファクタリング会社に譲渡（売却）することによって、現金を受け取るという仕組みです。この方法では、売掛金の支払期日を待つ必要がなく、資金の即時調達が可能であり、最短では申し込み当日に資金が振り込まれるという「即日資金化」に対応するケースも少なくありません。
また、ファクタリングは借入ではなく債権の売却にあたるため、融資と異なり信用情報に影響を及ぼさない点も大きな利点です。これは、銀行などの金融機関から新たな融資を受ける際にも有利に働く可能性があるため、財務体質の悪化を避けたいと考えている企業にとっては、非常に魅力的な選択肢と言えるでしょう。特に、資金繰りに切迫しているが、信用情報に傷をつけたくない企業にとっては、有力な「支援策」としてファクタリングが活用されています。
もっとも、ファクタリングには注意すべき点も存在します。それは、ファクタリングサービスの利用にかかる「手数料」の水準です。サービスによって異なりますが、一般的にファクタリングの手数料は、金利換算で見た場合にやや高額になる傾向があります。特に継続的な利用や、高額取引を頻繁に行う場合には、予想以上にコストがかさみ、結果的に利益を圧迫してしまうことにもなりかねません。
したがって、ファクタリングの導入を検討する際には、目先の資金確保だけにとらわれず、契約内容や手数料の詳細、その他の条件を十分に比較・検討し、経営全体の資金計画に組み込んだうえで活用することが大切です。曰く、適切なタイミングで、明確な目的をもってファクタリングを使うことで、それは単なる資金調達手段にとどまらず、企業経営を力強く支える「戦略的ツール」としても十分に機能するのです。