売掛金を活用した2つの資金調達方法！ファクタリングとABLの違いと特徴は？

売掛金を活用した2つの資金調達方法！ファクタリングとABLの違いと特徴は？

ファクタリング

2023年2月16日

手元にある売掛金が資金繰りを苦しくしてしまうのは、掛取引の大きな問題の1つです。
その状況を打破し資金調達を融資に頼り過ぎないようにするためにも、「売掛債権の利用促進」が国の施策として推奨されています。
売掛債権を活用した資金調達方法として代表的なのは「ファクタリング」ですが、「売掛債権担保融資（ABL）」も、その選択肢となります。
この記事では売掛債権担保融資（ABL）とはどんなもので、ファクタリングとの違いは何なのか、そして中小企業はどちらを利用すべきなのかを解説します。

売掛債権担保融資（ABL）とは？

売掛債権を担保として利用し金融機関から融資を受けるのが、売掛債権担保融資です。
英語では「Asset Based Lending」となり、それぞれの単語の頭文字を取って「ABL」とも呼ばれます。
これまで金融機関からの融資の際の担保は不動産が中心でしたが、ABLを利用すれば、不動産などの資産がない企業も売掛債権を担保にし資金調達に活用することができるのです。

ファクタリングとの共通点

インターネットなどを用いて資金調達方法に関して調べていると、ABLとファクタリングが同じ記事内で出てくることが少なくはありません。
これはこの2つの資金調達方法に共通点があるからなのですが、ABLとファクタリングには実際には様々な違いがあります。
共通点と違いの両方を理解した上で、どちらを利用するのかや他の資金調達方法を選ぶのかを判断しましょう。

売掛債権を活用した資金調達

1つ目の共通点は、共に「売掛債権を活用した資金調達方法である」ということです。
逆に言えば、売掛債権を持っていなければ利用できないということにもなります。
このことから開業資金を調達するのには利用するのが難しいとも言えますが、銀行からプロパー融資を受けるのが難しい中小企業や個人事業主様も利用しやすい資金調達方法であることから、状況次第で利用すべきかを判断してはいかがでしょうか。

債権の期日前に現金を得られる

ABLとファクタリングという2つの資金調達方法を利用する一番のメリットとも言えるのは、「債権の期日前に現金を得られる」ということです。
決算日を待つ間の売掛債権は、資産でありながらも資金繰りに関しては負担に感じてしまうこともあるはずです。
しかしABLやファクタリングを利用すれば決算期日前の現金調達に役立たせることができるようになります。

ファクタリングとの相違点

ABLとファクタリングは、どちらも売掛金などを活用した資金調達方法ですが、資金調達にかかる時間や審査基準などに違いがあります。
どちらも同じような資金調達方法だと思い込まず、違いをしっかりと理解しておくことが大切です。

資金調達スピード

ファクタリングは、申込当日に売掛金を現金化できるスピードも大きな魅力です。
契約方法などにもよりますが、ほとんどの場合で数日以内に資金調達を行うことができます。
ファクタリングと違い、ABLに関しては、素早い資金調達はあまり期待できません。
審査に時間がかかることも多く、2週間から3週間程度の期間が必要になると考えておくほうが無難です。

審査基準

審査の基準に関しても違いがあります。
売掛債権の売却を行うファクタリングの場合、審査で重要なのは「売掛先の信用力」であり、決済日に確実に支払いを実行してくれると判断されることが大切になります。
対してABLの場合は、支払いを行うのは融資を希望した企業ですので、審査でも自社の経営状況などが問われることになります。

売却か融資か

そもそも資金調達方法に違いがあります。
ファクタリングは売掛債権の「売買（譲渡）契約」であると、金融庁が公式に見解を述べています。
ABLは名前の通り売掛債権を担保とした「融資」ですので、どちらも売掛債権を活用してはいるものの、扱いが全く違う資金調達方法ということになるのです。

資金調達可能な額

融資であるABLでは担保となる債権の額だけでなく、審査の結果次第では高額な資金調達が行える可能性もあります。
ABLとは違い、ファクタリングは債権の額面以上の資金調達を行うことはできず、多くの現金を得るためにはそれ以上の額の債権が必要となります。

中小企業に向いているのはファクタリング

ファクタリングとABLにはそれぞれにメリットもあればデメリットもあり、その良し悪しもファクタリングとABLでは違いがあります。
そのどちらを選ぶかは経営者様の判断に委ねられますが、「中小企業・個人事業主向け」と考えた場合では、おおすめは「ファクタリング」となります。
中小企業や個人事業主様の資金調達にファクタリングが向いている根拠となる、「4つのポイント」をご紹介します。

債権者の経営状況が審査で重要ではない

ABLの審査では融資を受ける企業の経営状況が審査で重要となりますが、ファクタリングの場合は「売掛先の信用力」が重要視されます。
これはファクタリング会社が、売掛先の倒産などによって支払いが行われなくなることを何よりも恐れているからです。
極端な話ですが、ファクタリングを利用した企業が倒産したとしても、売掛先からの支払いが行われればファクタリング会社のダメージはなく、だからこそ債権者の経営状況の審査への影響が小さいのです。
赤字経営や税金の滞納などがあっても利用可能なのは、ファクタリングが中小企業向きの資金調達方法と言われる理由の1つです。

即日など素早い資金調達の期待が高い

自己資金が潤沢とは言えない企業にとっては、緊急に資金調達しなければいけない状況が発生した場合、会社の経営状況を揺るがしかねません。
そんな時に素早く売掛債権を現金化することができるファクタリングは頼りになります。
最短即日と言われますが、オンラインファクタリングが可能な場所であれば、1時間にも満たない時間での現金化も期待できます。
必要なタイミングに間に合わせられる資金調達スピードは、多くの経営者様が求めている要素のはずです。

売掛金の回収リスクが回避できる

ABLでの資金調達では、売掛先が倒産するなどして債権が不渡りになってしまった時には担保がなくなってしまうことになり、売掛金に対しての保証を求められる可能性が高くなります。
一方でABLとは違い、ファクタリングは原則的に「償還請求権なし（ノンリコース）」で契約が行われますので、売却後の売掛債権が不渡りとなってしまっても債権の買戻しや返済義務は生じません。
ABLでの債権が不渡りとなった場合には、致命的なダメージになりかねませんが、ファクタリングならば売掛金の回収リスクを回避することができます。

負債が増えない

ファクタリングは債権の売買契約ですので、調達した資金が負債として扱われることはありません。
それに対してABLは融資である以上、資金調達に成功しても負債が増え、債務超過の危険性や貸借対照表の肥大化に繋がる可能性があります。
またファクタリングの活用によりオフバランス化が進めば、企業評価を高めることもできます。

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ファクタリングとABLの違いのまとめ

売掛債権担保融資（ABL）も利用価値のある資金調達方法ですが、中小企業や個人事業主様にとっては「ファクタリング」はさらに頼りになる資金調達方法となります。
売掛金が手元にあることが資金繰りの悩みとなるのであれば、その売掛金を積極的に資金繰りに活用しましょう。
融資に頼らない資金調達方法の利用は、企業にとって大きなプラスとなるはずです。