ファクタリングの意味とは？種類や仕組みを分かりやすく解説

ファクタリングは、企業が赤字経営に陥っていたり、多額の負債を抱え返済の目途が立たないといった厳しい財務状況にあっても利用が可能である点が大きな特徴です。そのため、資金繰りに悩み、経営が不安定な企業にとっては非常に心強い存在であり、実務的にも効果的な資金調達手法の一つとして広く注目されています。特に、銀行や他の金融機関からの融資を受けることが難しい状況にある企業や、信用力が低下して通常の借入が困難になっている場合においては、ファクタリングは貴重な選択肢となり得る資金調達方法です。

しかしながら、「ファクタリング」という言葉自体は耳にしたことがあっても、実際にどのような仕組みで資金を調達できるのか、また従来の資金調達手段とはどのような違いがあるのかについて、具体的に理解している方はまだ多くありません。単に言葉の意味を知っているだけの状態では、実際に導入するかどうかの判断に迷ってしまうことも十分に考えられます。

そこで本記事では、ファクタリングの意味や種類、そして近年急速に普及し始めている理由について、初心者の方にもわかりやすいように丁寧に解説していきます。ファクタリングの基本的な仕組みから、他の資金調達方法との違い、さらには現代の経済環境における普及の背景までを詳しく取り上げることで、これからファクタリングの導入を検討されている方々にとって、非常に役立つ内容を提供できればと考えています。

ファクタリングの意味

ファクタリングとは、企業が保有している売掛金を専門のファクタリング業者に売却することにより、通常の回収期日を待たずに資金を早期に現金化できる資金調達の一つの方法を指します。一般的に、売掛金は取引先からの入金が実際に行われるまでに一定の期間が必要となるため、その間は資金が手元に入らず資金繰りに影響を与えることがあります。しかし、ファクタリングを利用することで、この回収期限を迎える前に現金化が可能となり、資金調達のスピードが飛躍的に向上します。
この仕組みは、急な支払い義務が発生した場合や、突発的に資金繰りに一時的な不安が生じた際に、迅速に現金を確保したいと考える企業にとって非常に有効な手段となっています。特に中小企業や個人事業主など、銀行融資などの伝統的な資金調達が難しい場合にも柔軟に利用できる点が大きな魅力です。

では、ここからはファクタリングの具体的な仕組みやメリット、さらには他の資金調達方法との違いなど、ファクタリングに関する詳細をより深く見ていきましょう。

ファクタリングとは？

ファクタリングは、銀行融資やビジネスローンといった一般的な「借入金」とは根本的に異なる資金調達手段であるため、たとえ利用したとしても企業の負債が新たに増加することはありません。これは、ファクタリングが「借入」ではなく、企業が保有する「売掛債権」という資産を第三者であるファクタリング業者に売却する取引であることに由来しています。そのため、会計上の処理も借入金としてではなく債権の売却として扱われ、結果として企業のバランスシートに与える負担が非常に少ないという特徴があります。
具体的な仕組みとしては、企業が持つ売掛債権をファクタリング業者に譲渡し、その対価として、あらかじめ契約時に定められた手数料を差し引いた金額が現金として企業の口座に支払われます。こうした仕組みによって、売掛金の入金を待つことなく、早期に現金を手に入れることが可能となり、資金繰りの安定化やキャッシュフローの改善に大きく貢献します。

特に、急な資金需要が生じた場合や、売掛先の入金サイト（支払期限）が長期化しているために手元資金が不足しやすいケースにおいては、ファクタリングが非常に重宝される資金調達方法です。こうした特徴から、ファクタリングは中小企業を中心に幅広く活用されているのです。
金融機関の融資とは異なり担保の提供は不要で、審査の対象は売掛先の信用力です。
よって、ファクタリングの利用者が個人事業主や中小企業でも審査に通りやすい特徴があります。
さらに、赤字決算や債務超過、税金滞納でも利用できる点もファクタリングを利用する大きなメリットです。

ファクタリングの歴史

ファクタリングの起源については諸説ありますが、一般的にはその発祥は14世紀頃のイギリスであると考えられています。当時は商人同士の取引において、代金回収をスムーズに行うための手段として使われ始めたとされています。さらに時代が進み、17世紀に入ると、現在の請求書ファクタリングに近い形のサービスが頻繁に利用されるようになり、商取引における資金回収の効率化が図られていきました。
18世紀には、特に毛織物の売買といった当時の主要な貿易品において、ファクタリングが実用的な資金調達手段として積極的に活用されていた記録が残っています。取引量の増加に伴い、売掛金を早期に現金化する需要が高まり、19世紀にはファクタリングがより体系化され、事業者が手軽に資金化できる仕組みへと発展していきました。

そして20世紀初頭には、アメリカを中心に商業ファクタリングが大きく発展し、企業のキャッシュフロー改善に寄与する金融サービスとして確立されていきます。アメリカでは特に中小企業の資金繰りを支える手段として幅広く普及し、その後、世界各国へと広がっていきました。

日本においては、ファクタリングの概念が伝わったのは1970年頃とされており、当初はそれほど広く利用されていたわけではありません。しかし、1990年代に起こったバブル経済の崩壊をきっかけに、企業の資金調達環境が大きく変化し、従来の銀行融資だけに頼らない柔軟な資金調達方法として、ファクタリングサービスが徐々に注目を集めるようになりました。その後、2000年代に入ってからは、ITの進化や金融サービスの多様化により、より迅速で手軽なファクタリングの仕組みが登場し、日本国内でも普及が加速しています。

ファクタリングとABL（売掛債権担保融資）の違い

ABL（売掛債権担保融資）とは、企業が保有する売掛債権をはじめとした流動資産を活用した資金調達の一種です。ファクタリングが売掛債権をファクタリング業者に買い取ってもらう仕組みであるのに対し、ABLでは売掛債権などの資産を担保として金融機関や専門の機関から融資を受ける形態となっています。
ABLは担保融資の一種であるため、資金の貸し手側は継続的に発生する売掛債権の価値や信用状況を評価します。この評価は定期的に行われ、融資額の上限や条件の見直しに反映されます。また、ABLを利用する際には、貸し手に対して債権譲渡登記という法的な手続きを行うのが一般的であり、これにより売掛先に対して債権が譲渡された事実を知らせることなく資金調達が可能となります。

一方で、ファクタリングとは異なり、ABLは融資の性質を持つため、資金調達までのプロセスに時間がかかる場合が多いという点には注意が必要です。審査や担保評価、登記などの手続きが複雑であるため、緊急の資金ニーズに対しては対応しづらいこともあります。このように、ABLの注意点としては、ファクタリングに比べて融資実行までに比較的時間がかかる点が挙げられます。

ファクタリングの種類と仕組み

ファクタリングという言葉を聞くと、多くの方がまず真っ先に思い浮かべるのは「買取型ファクタリング」ではないでしょうか。確かに、日本国内で最も一般的に広く利用されているのは、この買取型ファクタリングであり、売掛債権をファクタリング業者に譲渡することで、入金予定の資金を通常の回収期日よりも早く現金化できる仕組みとなっています。しかし実際には、ファクタリングにはもう一つの主要なタイプとして「保証型ファクタリング」という方法も存在しているのです。

保証型ファクタリングは、買取型とは異なり、直接的に資金を調達するための手段ではありません。この種類のファクタリングは、主に取引先の信用不安や支払い遅延といったリスクに備えるために、売掛債権の支払いを保証する目的で利用されます。言い換えれば、万が一、取引先が債務不履行に陥った場合でも、保証型ファクタリングを利用していれば、その損失をある程度まで補填できるという点が最大のメリットとなっています。

さらに、買取型ファクタリングには細かく分けて2つの方式が存在し、それぞれに特徴的な仕組みやメリット・デメリットがあります。まず一つは「2社間ファクタリング」と呼ばれる方式で、こちらは利用企業とファクタリング会社の2者間のみで契約が締結され、取引先には債権譲渡の事実を通知しないまま売掛債権の譲渡が行われる仕組みです。取引先に知られたくない企業にとっては非常に便利な方法ですが、その分、手数料が高くなる傾向があります。

もう一つの方式は「3社間ファクタリング」と呼ばれ、こちらは利用企業・ファクタリング会社・そして取引先の3者間で正式な契約が交わされ、債権譲渡について取引先にも正式に通知される形式です。3社間ファクタリングは、取引先の了承を得る必要があるため手続きに時間がかかることもありますが、2社間ファクタリングに比べて手数料が低くなるというメリットがあります。

このように、ファクタリングには目的や利用シーン、仕組みに応じて複数の種類や方式が存在しており、企業の資金ニーズや取引先との関係性に応じて、適切なファクタリングの方式を選択することが非常に重要となります。では、次に具体的にファクタリングの種類とその仕組みについて詳しく見ていきましょう。

買取型と保証型

一般的に、ファクタリングという言葉を聞くと、多くの場合は「買取型ファクタリング」を指すことがほとんどです。
買取ファクタリングの特徴としては、売掛債権の未回収リスクをファクタリング業者に移転し回避できる点、そして何よりも売掛債権を早期に現金化できるという点が挙げられます。
この買取ファクタリングは、通常の銀行融資やローンなどの借入が難しい、信用力の低い企業や赤字経営の企業でも利用できる可能性があるため、多くの中小企業にとって有効な資金調達手段となっています。

一方で、「保証ファクタリング」という仕組みも存在します。こちらは、売掛債権の支払いをファクタリング業者が保証する形態であり、資金調達を目的としていない点が買取ファクタリングとは異なります。
保証ファクタリングを利用する企業は、取引先が倒産して売掛金を回収できなくなるリスクを軽減・回避することが可能となります。

特に、一つのクライアントや取引先に取引が大きく集中している企業の場合、もしその取引先が突然倒産してしまうと、企業にとっては経営に大きな打撃を受けることになります。こうしたリスクを回避するために、保証ファクタリングを活用することは非常に大きなメリットがあると言えるでしょう。

2社間ファクタリング

2社間ファクタリング（2社間ファクタリング）とは、ファクタリングの利用者である企業とファクタリング業者の、たった2社間のみで契約を結ぶ形態の買取ファクタリングの種類を指します。この方式では、売掛債権の譲渡に関する契約や資金の受け渡しが利用者とファクタリング会社の間だけで完結するため、取引先である得意先に対しては一切通知を行う必要がありません。
2社間ファクタリングの最大のメリットは、売掛金の売却事実を得意先に知られずに済むことです。そのため、企業は得意先との取引関係を損なうことなく、信用問題を回避しながら迅速に資金を調達できます。この点は特に、取引先にファクタリングの利用を知られたくない場合や、信用不安を与えたくない中小企業にとって大きな利点となります。

また、2社間だけで契約が完了するため、手続きや審査が比較的簡単でスピーディに進むのも特徴です。ただし、このような利便性の裏にはデメリットも存在します。具体的には、3社間ファクタリングに比べてファクタリング業者が負うリスクが高いため、一般的に支払う手数料が高めに設定される傾向があります。結果として、コスト面での負担が増える可能性があることを理解しておく必要があります。

3社間ファクタリング

3社間ファクタリング（3社間ファクタリング）とは、ファクタリングの利用者である企業、ファクタリング業者、そして売掛先の得意先の3社間で契約が交わされる買取ファクタリングの一つの種類です。この方式では、利用者とファクタリング業者が協力して、売掛金の債権譲渡について得意先に正式な通知を行います。得意先がこの債権譲渡に合意した場合に限り、利用者はファクタリング業者へ売掛金を売却し、早期に資金調達を行うことが可能となります。
3社間ファクタリングの大きなメリットは、2社間ファクタリングに比べてファクタリング業者が負うリスクが低いため、一般的に支払う手数料が安く抑えられる点です。資金調達にかかるコストをできるだけ抑えたい企業にとっては非常に魅力的な仕組みとなっています。また、債権譲渡の事実を得意先も正式に認識するため、トラブルが起きにくいという安心感もあります。

一方で、この3社間ファクタリングにはデメリットも存在します。具体的には、3社間での合意形成を図るための準備や、必要な書類・資料の作成、得意先との折衝など、手続きに時間と手間がかかることが挙げられます。このため、スピード感を重視する場合や、得意先に債権譲渡を知られたくない場合には不向きとなることもあります。

日本経済とファクタリング

ファクタリングという資金調達方法が日本国内で広く普及し始めたのは、実は比較的最近の出来事と言えます。それまでの長い期間において、日本の商取引においては「手形」が一般的な掛取引の手段として広く用いられてきました。手形は信用を裏付ける重要な決済手段として、多くの企業が資金繰りの調整や支払いの管理に積極的に活用していたのです。

しかし、近年に入り日本の経済環境は大きく変化しています。経済のグローバル化の進展や商慣習の変化、さらにはキャッシュレス化の波により、取引の決済方法も徐々に現金の後払いへとシフトしてきました。このような変化に伴い、従来主流であった手形による支払いは減少傾向を強めており、それに関連する資金調達の手段である「手形割引」や「裏書譲渡」といった方法も次第に利用されなくなってきているのが現状です。

こうした時代の流れの中で、企業が保有する売掛金を早期に現金化する新しい資金調達の手段として注目を集めているのが、ファクタリングという仕組みです。ファクタリングは、従来の手形のように決済までに長期間を要することなく、迅速かつ効率的に資金を調達できる点が大きな特徴です。そのため、刻々と変化する日本の経済環境にうまく適応した資金調達方法として、ここ数年で急速に普及が進んでいます。

では、なぜ日本でファクタリングがこの数年の間に急激に広まることとなったのか、その背景や普及の理由について、より詳しく解説していきたいと思います。

国がファクタリングの普及を推進している理由

経済産業省が積極的にファクタリングの普及を推進している背景には、中小企業を取り巻く現状の厳しい資金調達環境が深く関係しています。一般的に企業が金融機関から融資を受ける際には、不動産などの有形資産を担保として差し出すケースが非常に多いのですが、昨今、不動産の価値は年々低下傾向にあり、十分な担保価値を確保することが難しくなっています。
さらに、不動産を担保にすること自体が困難であったり、そもそも不動産資産を保有していない中小企業も多数存在するため、これが大きな資金調達の障壁となり、必要な資金を十分に確保できないという深刻な問題が生じています。

こうした資金調達上の課題を解消するために、国が特に推奨しているのが、不動産以外の資産を活用した新しい資金調達の形態であり、具体的には企業が保有している売掛金を現金化できる仕組みとしてのファクタリングなのです。ファクタリングは担保を必要としないため、従来の不動産担保型融資が難しい中小企業にとって、資金調達の幅を広げる非常に有効な手段として期待されています。

120年ぶりの民法改革

ファクタリングに深く関係する重要な法律である民法が、約120年ぶりという非常に長い年月を経て、ついに大幅な改正を迎えました。この民法改正は、2020年4月1日から正式に施行されており、これによって債権譲渡、特に売掛金の譲渡に関する取り扱いが大きく見直されることになりました。長年にわたって変わることのなかった制度が現代の経済活動に合わせてアップデートされたことで、ファクタリング業界にも大きな影響を与えています。
改正前の民法においては、売掛金などの債権には「債権譲渡禁止特約」と呼ばれる条項が契約書上に記載されているケースが一般的でした。この特約により、売掛先が自社の売掛債権を第三者へ譲渡することを禁じていたのです。たとえ企業が資金繰りのためにファクタリングを活用したいと考えても、この譲渡禁止特約の存在によって、譲渡契約自体が無効とされてしまう可能性がありました。

さらに問題となるのは、ファクタリング業者が債権譲渡禁止特約の存在とその法的な効力を知りながら、売掛債権を買い取った場合のリスクです。このようなケースでは、仮に契約が締結されていても、法的には「譲渡が無効」と判断されてしまうおそれがあり、ファクタリング業者側が重大な損害を被るリスクを抱えることになっていました。

しかし、民法改正後には債権譲渡禁止特約が原則として無効とされるようになったおかげで、中小企業にとっては、より柔軟かつ実行可能な資金調達の選択肢が広がり、ファクタリングを導入しやすい環境が整備されたといえるでしょう。従来の制度下では利用をためらっていた企業も、今後は法的な障壁が軽減されたことで、安心してファクタリングを資金繰りの一手として検討できるようになると期待されています。

ファクタリングの今後

2020年に施行された改正民法により、これからのファクタリング市場はさらに積極的な活用が進んでいくと見込まれています。この民法改正は、企業にとってより柔軟な資金調達を可能にすることを目的としており、特に債権譲渡に関するルールが明確化されたことで、ファクタリングを用いた資金調達の選択肢が広がる結果となりました。
改正民法では、債権譲渡の第三者対抗要件に関する手続きが簡素化されたことで、これまでよりも取引の透明性が高まり、企業側・ファクタリング業者側の双方にとって扱いやすい制度へと変わりつつあります。この法整備により、資金繰りに悩む多くの企業がファクタリングを導入しやすくなり、利用者の裾野も徐々に広がっていくと考えられています。

ファクタリングという言葉の意味や仕組みを理解し、正しく認知されることで、これまで一部で問題視されていたような、悪質なファクタリング業者――いわゆる「闇金」のような実態を持つ業者――の存在も自然と淘汰されていくことが期待されます。実際、透明性の高い業者の台頭や、金融庁による監視体制の強化なども進んでおり、今後はより安全かつ安心して利用できる資金調達手段として、ファクタリングが一層社会に浸透していくことでしょう。

このように、制度の整備とともに、ファクタリングに対する正しい理解が広がっていくことで、企業にとっても信頼性のある選択肢のひとつとして、今後ますます注目される資金調達方法になっていくことが期待されます。

ファクタリングの意味とは？種類や仕組みを分かりやすく解説のまとめ

この記事では、ファクタリングの基本的な意味や主な種類、そして近年になって急速に普及し始めている背景や理由について詳しく解説してきました。ファクタリングとは、企業が保有している売掛金を専門のファクタリング業者に売却し、回収予定の入金を待たずに早い段階で現金化することができる、非常に便利な資金調達の手法のことを指します。英語では「factoring（ファクタリング）」と呼ばれ、世界的にも広く利用されている仕組みです。

特徴的なのは、ファクタリングが「借入金」ではないため、資金を調達しても新たな負債が企業の帳簿上に計上されることがなく、仕分けの際にも借入とは区別されます。つまり、借金として返済義務が発生しないため、財務状況を悪化させることなく資金繰りを改善できるメリットがあります。また、通常の取り立て業務をファクタリング業者が代行するため、企業側の負担が軽減される点も大きな利点です。

ファクタリングが広く活用される以前は、日本国内では「手形取引」が主流の資金調達手法として長らく利用されてきました。しかし、経済環境や取引慣習の変化、とでん（電子化）などの進展により、現在では現金を後払いで支払う方法が一般的となっており、手形による決済や手形割引の利用は年々減少傾向にあります。

また、不動産の価値を担保にした融資は、担保価値の減少や審査の厳格化などから利用しにくくなっているのに対し、ファクタリングは自社が保有する売掛金という流動資産を活用するため、中小企業や個人事業主にとっても比較的利用しやすい資金調達の手段となっています。こうした点が、ファクタリングの普及を後押ししている大きな要因の一つと言えるでしょう。